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삼성전자 (005930) 주가전망
갤럭시 S24, 8년 만에 최대 판매량 기대
24.01.18.
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- 24년 S24 판매량 3,600만대 +16% YoY
- 1분기 S24 판매량 1,200만대 +66% YoY
- S24 온디바이스 AI폰 점유율 55%
삼성전자 투자의견 Buy, 목표주가 95,000원을 유지한다.
이는 ① 갤럭시 S24 판매량 (3,600만대)이 2016년 갤럭시 S7 (4,900만대) 이후 8년 만에 최대 판매가 예상되어 올해 MX (스마트 폰) 부문의 양호한 실적 달성 (24E MX 영업이익 12.8조원, flat YoY)이 기대되고, ② 1분기 DRAM (+12%), NAND (+11% QoQ) 가격 상승과 재고 건전화 (4분기 말 기준 10~11주)로 메모리 사업의 본격적인 실적 개선 추세 진입이 전망되기 때문이다.
이에 따라 올해 메모리 반도체 영업이익은 23년 12조원 적자에서 24년 +14조원으로 전년대비 +26조원 손익 개선이 기대된다 <그림 1, 2, 7>.
■1분기 S24 판매량 1,200만대 +66% YoY
올 1분기 갤럭시 S24 판매량은 지난해 S23 대비 +66% 증가한 1,200만대로 추정된다.
이는 삼성 대형언어모델 (LLM)인 삼성 가우스와 구글 최신 AI 검색 (Circle to Search) 기능을 기반으로 ① 13개 언어에 대한 실시간 양방향 통역 통화, ② 사진이 기울거나 잘린 부분을 AI가 메우는 생성형 편집 기능, ③ 문자 메시지의 실시간 번역, ④ 메모의 자동 요약 및 정리, ⑤ 최대 10명까지 발표자별 음성 분리 스크립트 제공 등 다양하고 강력한 기능이 지원되는 전 세계 첫 메이저 온디바이스 AI폰으로 출시되어 스마트 폰 신규 구매 수요를 자극할 것으로 전망되기 때문이다.
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