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강원랜드 (035250) 주가전망
K-HIT 성공 여부에 주목
24.05.09.
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- 투자의견 Buy, 목표주가 21,000원 유지
- 1Q24 Review: 영업이익 759억원 (+8.9% YoY)으로 컨센서스 상회
- 과감한 투자가 필요한 시점
- 고객 중심 경영으로 사업 경쟁력 회복에 주력
투자의견 Buy, 목표주가 21,000원 유지
강원랜드에 대해 투자의견 Buy와 목표주가 21,000원을 유지한다.
여전히 일평균 방문객수가 코로나19 이전인 2019년 수준으로 회복되지 못하고 있지만 (1Q24 일평균 방문객수 6,644명, -4.3% YoY, 2019년 7,932명), 카지노 고객 서비스 개선을 통해 VIP 트래픽이 전년대비 개선되고 있음을 확인했다.
강원랜드는 지난 4월 2일 K-HIT 프로젝트 1.0을 발표, 2032년까지 발전 계획을 발표했는데, 정부의 규제 완화와 함께 글로벌 복합리조트로 발돋움한다는 계획이다.
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1Q24 Review: 영업이익 759억원 (+8.9% YoY)으로 컨센서스 상회
강원랜드의 1분기 연결기준 매출액은 3,684억원 (+2.9% YoY, +13.2% QoQ), 영업이익은 759억원 (+8.9% YoY, +95.8% QoQ, 영업이익률 20.6%)으로, 영업이익 기준 시장 전망치인 656억원을 상회했다.
드롭액은 8.1% YoY 감소했지만, 홀드율이 25.1%로 2.6%p YoY 개선되면서 카지노 매출액이 개선 (+3.3% YoY)되어 영업 레버리지가 발생했다.
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