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재영솔루텍 (049630) 주가전망
턴어라운드 본격화
24.05.08
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- 1Q24 매출액 363.5억원 (+28.2% YoY), 영업이익 31.3억원 (+94.4% YoY, OPM 8.6%) 추정
- 고객사 중저가 모델의 OIS 공급 확대 수혜 FY24 매출액 1,550억원 (+44.6% YoY), 영업이익 158억원 (+222.4% YoY, OPM 10.2%) 추정
- 체크포인트: 1) AF 사업부의 Encoder (플래그십), OIS, VCM (중저가) 매출 확대 및 신규 모델 진입 예상, 2) 플래그십 라인 OIS 진입 성공에 따른 신규 모델 적용 확대 기대, 3) FS-OIS 개발에 따른 차기 중저가향 스마트폰 상품성 개선 기대
- 리스크 요인: 오버행과 신규모델 채택 여부
(+28.2% YoY), 영업이익 31.3억원
(+94.4% YoY, OPM 8.6%) 추정
1Q24 실적은 매출액 363.5억원 (+28.2% YoY), 영업이익 31.3억원 (+94.4% YoY, OPM 8.6%), 당기순이익 25.8억원 (+356.6% YoY)으로 추정된다.
캐쉬카우인 Encoder AF와 본격적으로 확대되고 있는 OIS Actuator가 실적을 견인할 것으로 판단한다.
■ 고객사 중저가 모델의 OIS 공급 확대 수혜
FY24 매출액 1,550억원 (+44.6% YoY), 영업이익 158억원 (+222.4% YoY, OPM 10.2%) 추정
최근 고객사 플래그십 모델의 AI 스마트폰 판매 전략이 성공하면서 고객사 스마트폰 판매가 한층 탄력 받을 전망이다.
재영솔루텍은 작년 갤럭시 S23 FE OIS 진입과 올해 갤럭시 A55에 OIS를 납품하며, 고객사 중저가 모델의 OIS 공급 확대 전략에 수혜를 받고 있다.
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