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AP위성 (211270) 주가전망
1Q24 Review: 1분기 실적 강세는 2분기에도 이어질 전망
24.05.13
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- 1Q24, 실적 서프라이즈 달성
- 위성통신 단말기 출하 및 인공위성 부분품 매출 인식 확대 전망
- 우주항공 프로젝트 관련 선제적 대응을 위해 CAPA 증설 진행 예정
- 밸류에이션 측면에서 상당한 저평가
2024년 1분기 AP위성은 (K-IFRS 별도) 매출액 142억원 (+360.6 YoY, -27.1% QoQ), 영업이익 36억원 (흑자전환 YoY, -20.2% QoQ, OPM 25.2%), 지배순이익 41억원 (흑자전환 YoY, +31.9% QoQ)으로 기존 추정치 대비하여 큰 폭의 실적 서프라이즈를 기록했다.
1분기 호실적의 주요 요인은 1) 위성통신 단말기 출하 공급량 확대, 2) THURAYA 신제품 위성통신 단말기 개발 매출 인식, 3) 인공위성 및 부분품 매출 인식률 증가로 판단된다.
■위성통신 단말기 출하 및 인공위성 부분품 매출 인식 확대 전망
2분기에도 안정적인 출하가 이어지고 있고 3분기에는 THURAYA의 신제품 초도 물량 공급까지 총 7만대 공급이 예정되어 있어 위성통신 단말기 사업부의 성장세는 지속될 전망이다.
인공위성 및 관련 부분품 사업 부문은 기수주 프로젝트의 매출 인식 확대 구간에 진입함에 따라 전년대비 약 34% 증가한 217억원의 매출을 기록할 것으로 예상된다.
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