Buy
현대차 (005380) 주가전망
분기 역대 최대 영업이익 예상
24.07.11
읽는시간 1분
퀵하게 보기
- 목표주가 340,000원으로 9.7% 상향. 투자의견 Buy 유지
- 1) HMI 상장 및 주주환원정책 기대감, 2) 우호적인 환율 3) 내연기관 및 하이브리드 역량
- 2Q24 영업이익 4.2조원 전망. 시장 컨센서스를 1.7% 상회할 것. 판매호조, 우호적인 환율, 믹스 효과 때문
- 2024년 영업이익 14.5조원 전망. 시장 컨센서스를 5.1% 하회할 것
투자의견 Buy 유지
현대차에 대한 목표주가를 340,000원으로 9.7% 상향하고, 투자의견은 기존과 동일한 Buy로 유지한다.
예상대비 양호한 판매대수와 세그먼트 믹스, 우호적 환율을 반영해 2024년, 2025년 영업이익 전망치를 각각 10.9%, 8.0% 상향하고 목표주가를 높였다.
목표주가는 DCF방식 (WACC 4.9%, 영구성장률 0.7%)을 적용해 산출했으며, 12개월 포워드 기준 implied P/E 7.6배, implied P/B 0.87배, 7월 11일 종가 기준 상승여력은 22.1%다.
.
■1) HMI 상장 및 주주환원정책 기대감,
2) 우호적인 환율
3) 내연기관 및 하이브리드 역량
HMI (인디아 법인) 상장 및 주주환원정책에 대한 기대, 우호적인 환율 환경 및 역대 최대 수준의 영업이익 전망, 전기차 수요 부진에 따라 상대적으로 부각된 내연기관 및 하이브리드에서의 역량이 현대차의 주요 투자포인트다.
다만 2024년 들어 주가가 36.9% 상승함으로 인해 상승여력은 점차 축소되고 있다는 판단이다.
KB증권은 동 조사분석자료를 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. 본 자료를 작성한 조사분석담당자는 해당 종목과 재산적 이해관계가 없습니다. 본 자료 작성자는 게제된 내용들이 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 신의 성실 하게 작성되었음을 확인합니다.
작게
보통
크게
