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엔비디아와 손잡은 서비스나우, AI 성장 이어진다
서비스나우 (NOW US)
24.10.30.
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- 운용비중 확대 제시: 1) 총 가입자수 증가세, 2) CRPO 20%대 성장, 3) AI 도입 제품 수요 증가, 4) 주가 변동성 나타날 수 있으나, 주주환원과 매출 성장 기반한 상승 기대
- 매출 +22.2%, EPS +27.4% YoY
- 분기 2.3억 달러 자사주매입
- 영업이익률 14.9%, +4.8%p YoY
- 100만 달러 이상 ACV 고객 +14.0%
1) 총 가입자수 증가세,
2) CRPO 20%대 성장,
3) AI 도입 제품 수요 증가,
4) 주가 변동성 나타날 수 있으나, 주주환원과 매출 성장 기반한 상승 기대
클라우드 기반 IT 서비스 관리 기업인 서비스나우의 3분기 실적은 시장 예상을 상회했으며 주가는 7% 상승했다.
1) 총 가입자수가 증가하고 있으며, 2) CRPO (향후 12개월 적용 매출)도 20%대 성장을 나타냈다.
3) 생성형 AI를 접목한 ProPlus와 Now Assist의 ACV (연간계약가치)도 증가세가 나타나면서 AI 트렌드를 이어가고 있다.
4) 다만, 장기이익성장성 (2024~2026년 EPS CAGR)을 반영한 멀티플 (PEG)이 2.5배로 상대적으로 높아 주가 변동성이 나타날 수 있지만, CEO 교체 이후 자사주매입을 개시, 시장보다 높은 ROE (26.1%)를 유지하고 있으며, 향후 매출 성장성을 반영한 기업가치 {(12MF EV/매출)/2년 매출 성장률)}도 상대적으로 저평가되어 있으므로 운용비중 확대를 제시한다.
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