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현대건설 (000720) 주가전망
글로벌 원전 건설의 ‘표준’이 될 기업이 ‘고작’ P/B 0.6배
25.05.20
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- 투자의견 Buy, 목표주가 62,000원 (↑).
- 명실상부 한국 원전 대표주
- 글로벌 원전 수행의 ‘표준’이 될 기업이 ‘고작’ P/B 0.6배
- 원전 르네상스 속 중요해지는 ‘수행력’
- 한국의 원전 수행 체계를 통해 프로젝트 성공 가능성을 높이려는 트렌드
- 글로벌 기업과의 장기 파트너십 기반의 시장 확대 (SMR + 대형원전)
명실상부 한국 원전 대표주
현대건설에 대해 투자의견 Buy, 목표주가 62,000원을 제시한다.
목표주가는 12개월 BVPS의 0.8배, P/E 11.9배 수준으로 무위험 수익률 하락, 베타 하락 등을 감안한 자기자본비용 감소 (7.6% → 7.2%)에 따라 기존 대비 6.9% 상향한 것이다.
원자력이라는 강력한 시대 정신에 올라타기 시작한 현대건설을 건설업 최선호주를 넘어 원전 산업 대표기업으로 지속 추천한다.
■글로벌 원전 수행의 ‘표준’이 될 기업이 ‘고작’ P/B 0.6배
금년 들어 주가는 75% 이상 오른 상태다.
1월 하순부터 이어진 주가 상승에 대한 피로감이 존재할 수도 있고 건설주의 리레이팅에 대해 회의적인 시각이 있을 수도 있다.
그러나 KB증권의 판단은 다르다.
돌아오는 글로벌 원전 사이클에서 수행의 ‘표준’이 될 기업이 금년 상승에도 12개월 선행 P/B 기준 0.6배에 불과하다.
주가 재평가는 아직 시작도 되지 않았다.
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