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엔씨소프트 (036570) 주가전망
고조되는 신작 기대감
25.07.15
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- 목표주가 21만원 → 25만원으로 19.0% 상향, 투자의견 Buy 유지
- 2Q25 Preview: 영업이익 53억원 (-39.7% YoY)으로 컨센서스 하회 전망
- 신작 파이프라인 증가에 중국 판호는 덤
엔씨소프트의 목표주가를 기존 210,000원에서 250,000원으로 19.0% 상향 조정하고, 투자의견은 Buy를 유지한다.
‘아이온2’ 마케팅이 시작되면서 신작 모멘텀이 강화되고 있다.
실제로 5월 29일 ‘아이온2’의 첫 라이브 방송에 이어 최근 포커스 그룹 테스트 (FGT)에서 보여준 긍정적 평가가 시장에 확산되면서 주가는 양호한 흐름을 이어가고 있다.
‘아이온2’는 4분기 중 출시될 것으로 예상하는데, 8월 초 두 번째 라이브 방송을 진행하면서 마케팅 열기를 이어갈 예정이다.
또한 ‘LLL’, ‘타임 테이커즈’ 등 신규 슈팅 게임들이 8월 말 게임스컴에서 B2B로 공개되고, 서브컬쳐 장르의 ‘브레이커스: 언락 더 월드’가 9월 도쿄 게임쇼에 출품하는 등 신작에 대한 기대감은 더욱 고조될 것으로 기대한다.
‘아이온2’를 포함, 내년 상반기까지 5종의 신작 출시가 예정되어 있어 2026년과 2027년의 영업이익 추정치를 각각 5.7%, 10.1% 상향 조정한 것이 목표주가 상향의 주된 원인이다.
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