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LG화학 (051910) 주가전망
회복은 늦어졌지만, 자회사 지분가치 한 달간 +21% 상승
25.08.07
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- 투자의견 Buy (유지), TP 34만원 (상향)
- LG에너지솔루션 주가 MoM +21% 상승 했기 때문. Upside는 +16.2%로 제한적
- 2Q OP 4,770억원으로 컨센서스 상회. LG ES가 컨센서스를 +5% 상회한 영향
- 3Q OP 4,397억원으로 추정.
- * 참고로 LG ES 컨센서스 반영한 OP는 5,276억원
LG에너지솔루션 주가 MoM +21% 상승 했기 때문.
Upside는 +16.2%로 제한적
투자의견 Buy 유지하며, 목표주가는 30만원 → 34만원 (Upside 16.2%)로 +13% 상향한다.
2차전지/석유화학 시황 회복은 늦어지고 있지만, ① 핵심 자회사 LG에너지솔루션 (지분 81.8%, 이하 LGES) 주가 상승으로 지분가치가 61조원에서 (7/3) → 74조원 (8/7)으로 +21% 상승 했기 때문이다.
② 또한, 신정부가 한국 조선/반도체/이차전지/바이오/에너지 기업들의 “적극적인 미국 시장 진출을 도울 계획”이라 밝혔기 때문에, 그동안 소외됐던 이차전지 섹터의 반등도 기대해본다.
현재 주가는 12m Fwd.
P/B 0.8배 수준이며, SOTP로 산출한 NAV 110만원 대비 -74% Discount 되어있다.
■2Q OP 4,770억원으로 컨센서스 상회.
LG ES가 컨센서스를 +5% 상회한 영향
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