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KT (030200) 주가전망
구조적 실적 개선 지속
25.08.25
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- 목표주가 70,000원, Buy유지
- 3Q25 영업이익 +20% yoy, 구조적 성장이 핵심
- 일회성 인건비 규모의 감소
- 자양동 부동산 개발 종료 후에도 프로젝트 개발 지속 기대
KT에 대한 목표주가를 70,000원으로 상향하는 한편 투자의견 Buy를 유지한다.
KT의 투자포인트는 1) 지속되고 있는 밸류업 프로그램에 대한 기대감, 2) B2B향 AX 사업의 높은 성장가능성, 3) 통신 사업에 AI를 적용함에 따른 사업 효율화에 있다.
ㅁ 3Q25 영업이익 +20% yoy, 구조적 성장이 핵심
2Q SK텔레콤 유심 보안 침해 이슈 이후 5G 휴대폰 가입자가 직전분기 대비 3% (직전분기 대비 31만명) 증가하면서 전체 매출액과 이익 개선에 기여하는 한편, 유선 인터넷 가입자는 기가인터넷의 프리미엄 요금제 가입자를 중심으로 매출액이 증가하였다.
3Q25 영업이익은 5,571억원으로 추정된다.
특히 3Q에는 해당 가입자 증가 효과가 통째로 인식되면서 매출액과 이익개선 폭을 키울 것이 예상된다.
또한 B2B향 AX사업에서도 대기업 및 IT기업 대상 대형 AI 프로젝트들을 수주하면서 이제껏 계획을 언급하던 수준을 넘어 실적이 개선될 것으로 판단된다.
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