Not Rated
네오 클라우드 시대 개막, ‘운용 비중 확대’ 제시
코어위브 (CRWV US)
25.09.10
읽는시간 1분
퀵하게 보기
- ‘운용 비중 확대’ 신규 제시.네오 클라우드 수요 확장세
- - 분기 매출 +207% YoY- 역마진 이익 구조이나 적자폭 축소- 영업이익률 16.0%- 분기 계약 수주 잔고 301.0억 달러, 연초 이후 두 배 증가- OpenAI 40억 달러 계약 포함- 엔비디아 GB200 NVL72 수요 확대
- 리스크 요인
네오 클라우드 수요 확장세
AI 수요 증가로 맞춤형 AI 클라우드 인프라를 제공하는 코어위브 (CRWV US)의 분기 매출이 시장 예상을 상회했으며, 하이퍼스케일러의 수요도 확대 중이다.
코어위브는 엔비디아 블랙웰을 포함 약 25만개의 고성능 GPU를 중심으로 고성능 AI 데이터센터를 미국과 유럽 지역에서 33개 운영하고 있으며, 1.6GW의 전력 용량을 제공 중이다.
흑자 전환은 2027년에 가능할 것으로 예상되어 주가 변동성도 높을 수 있지만, 향후 3년 (2025~2027년) 매출 CAGR 108.6%를 반영한 12MF EV/Sales는 시장 대비 저평가되어 있으므로 ‘운용 비중 확대’를 제시한다.
■분기 매출 +207% YoY
, 역마진 이익 구조이나 적자폭 축소
, 영업이익률 16.0%
, 분기 계약 수주 잔고 301.0억 달러 (연초 이후 두 배 증가)
, OpenAI 40억 달러 계약 포함
, 엔비디아 GB200 NVL72 수요 확대
KB증권은 동 조사분석자료를 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. 본 자료를 작성한 조사분석담당자는 해당 종목과 재산적 이해관계가 없습니다. 본 자료 작성자는 게제된 내용들이 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 신의 성실 하게 작성되었음을 확인합니다.
작게
보통
크게
![[엔비디아] H20 규제 강화, 고성능 GPU 수요가 상쇄할 것](/etc.clientlibs/tam-dcp-cms/clientlibs/site-v2/resources/images/thumbnail2.0/invest-02-pc.jpg)
