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포스코퓨처엠 (003670) 주가전망
우려 대비 양호할 3분기 실적
25.09.30
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- 투자의견 Buy,목표주가 170,000원 유지
- 3Q25 영업이익 컨센서스 상회 전망,양극재 출하 증가/일회성 이익 및음극재 비용 축소 효과 기대
목표주가 170,000원 유지
포스코퓨처엠에 대한 투자의견 Buy와 목표주가 170,000원을 유지한다.
목표주가는 DCF 방식 (현금흐름방식)으로 산출되었고, WACC은 6.80% (COE 9.99%, 세후 COD 3.45%, 60개월 조정 Beta 1.29)를 적용했다.
목표주가에 대한 Implied 12M Fwd P/E는 394.7배, P/B는 3.77배이며, 9월 29일 종가 기준 상승여력은 17.2%다.
■ 3Q25 영업이익 컨센서스 상회 전망,
양극재 출하 증가/일회성 이익 및
음극재 비용 축소 효과 기대
포스코퓨처엠의 2025년 3분기 실적은 매출액 8,931억원 (-3% YoY), 영업이익 304억원
(+2,124% YoY, 영업이익률 3.4%)으로 추정되어 컨세서스를 상회할 전망이다.
① 양극재: ASP는 리튬 가격 하락이 래깅 반영됨에 따라 전분기 대비 -3% 하락할 것으로 예상되나, 출하량은 +91% 증가 (1.6만톤)할
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