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에코프로비엠 (247540) 주가전망
일회성 이익으로 높은 영업이익률 기록할 전망
25.10.02
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- 투자의견 Buy,
- 목표주가 150,000원 유지
- 3분기 영업이익률 6.1% 전망,
- 판매량 -16% 감소하나
- 일회성 이익 500억원 반영 예상
목표주가 150,000원 유지
에코프로비엠에 대한 투자의견 Buy와 목표주가 150,000원을 유지한다.
목표주가는 DCF (현금흐름방식) 방식으로 산출되었고, WACC은 7.34% (COE 10.38%, 세후 COD 4.83%, 52주 조정 Beta 1.35)를 적용했다.
목표주가에 대한 Implied 12M Fwd P/B는 8.72배이며, 10월 1일 종가 기준 상승여력은 33.2%다.
■ 3분기 영업이익률 6.1% 전망,
판매량 -16% 감소하나
일회성 이익 500억원 반영 예상
에코프로비엠의 2025년 3분기 실적은 매출액 6,434억원 (+23% YoY), 영업이익 393억원
(흑자전환, 영업이익률 6.1%)으로 추정된다.
3분기 양극재 판매가격은 전분기와 유사할 것으로 예상된다.
리튬 가격 하락을 코발트 가격 상승이 상쇄할 것으로 추정되기 때문이다.
반면 양극재 판매량은 전분기 대비 -16% 감소할 것으로 추정된다.
① SK온향 NC
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