반도체, 현대건설
NFT | 오늘의 종목 리포트
25.10.27
읽는시간 1분
■ 반도체 - 전례 없는 호황 사이클
- 2026년 DDR5 마진은 HBM3E를 상회할 것으로 전망, 내년 수익성 역전 예상: ① 견조한 서버 수요와 함께 모바일 탑재량 확대 전개, ② DDR5와 HBM3E 가격 차이가 1H25 +5배 수준에서 2H26에는 +2배까지 축소될 것으로 전망
- 최선호주: 삼성전자, SK하이닉스 제시
■ 현대건설 (000720) - '미국' '원전' '4기' FEED 계약.
저 원전 대표예요.
- 3분기 부진을 딛고 다시금 분명한 ‘원전주’로 돌아올 현대건설: Fermi와의 계약은 아직 FEED 단계이기는 하지만 1) 미국 시장, 2) 대형원전, 3) 4기를 짓는 프로젝트라는 점에서 상당한 의미를 지님.
아울러 시장의 기대치가 낮았다는 점 역시 호재
- 원전은 이제 시작.
앞으로 현대건설이 가져올 진짜 성과에 주목: 1) Holtec과의 SMR 착공 (현대건설 수주 4조원 전후 전망), 2) 2026년 중 Westinghouse와 함께 불가리아
- 2026년 DDR5 마진은 HBM3E를 상회할 것으로 전망, 내년 수익성 역전 예상: ① 견조한 서버 수요와 함께 모바일 탑재량 확대 전개, ② DDR5와 HBM3E 가격 차이가 1H25 +5배 수준에서 2H26에는 +2배까지 축소될 것으로 전망
- 최선호주: 삼성전자, SK하이닉스 제시
■ 현대건설 (000720) - '미국' '원전' '4기' FEED 계약.
저 원전 대표예요.
- 3분기 부진을 딛고 다시금 분명한 ‘원전주’로 돌아올 현대건설: Fermi와의 계약은 아직 FEED 단계이기는 하지만 1) 미국 시장, 2) 대형원전, 3) 4기를 짓는 프로젝트라는 점에서 상당한 의미를 지님.
아울러 시장의 기대치가 낮았다는 점 역시 호재
- 원전은 이제 시작.
앞으로 현대건설이 가져올 진짜 성과에 주목: 1) Holtec과의 SMR 착공 (현대건설 수주 4조원 전후 전망), 2) 2026년 중 Westinghouse와 함께 불가리아
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