AI 실적속보: S-Oil (010950) 주가전망
3Q25 컨퍼런스 콜 요약
25.11.03.
읽는시간 1분
퀵하게 보기
- 2025년 3분기 실적
- 주요 사업부별 실적 및 컨퍼런스 콜 주요 내용
- 주요 Q&A
- 매출액 8.4조원 (+5% QoQ, -5% YoY) 기록.
정제마진 회복, 주요 제품 스프레드 강세
- 영업이익 2,292억원 (흑자전환 QoQ, 흑자전환 YoY)을 기록하여 컨센서스 (2,354억원) 부합.
정유부문 흑자전환 (+5,596억원 QoQ)과 견조한 윤활유 스프레드가 유지된 영향
- 지배주주순이익 632억원 (흑자전환 QoQ, 흑자전환 YoY).
정유 스프레드 개선된 효과
■ 주요 사업부별 실적 및 컨퍼런스 콜 주요 내용
- 정유: 영업이익 1,155억원 (흑자전환 QoQ).
2Q의 부정적 일회성 요인 소멸 및 등/경유 중심 스프레드 강세 효과.
4Q는 난방유 성수기 진입과 미국 노후 설비 폐쇄 및 러시아/미국 등 가동 차질 영향으로 타이트한 공급 지속, 정제마진 강세 전망
- 석유화학: 영업이익 -199억원 (적자축소 QoQ).
PX 납사 스프레드 상승 ($252/t)으로 적자 축소, 벤젠은 공급 증가로 약세 지속.
4Q는 중국 신규 다운스트림 가동에 따른 수요 확대와 휘발유 비수기 공급 증가가 맞물리며 혼조 전망
KB증권은 동 조사분석자료를 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. 본 자료를 작성한 조사분석담당자는 해당 종목과 재산적 이해관계가 없습니다. 본 자료 작성자는 게제된 내용들이 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 신의 성실 하게 작성되었음을 확인합니다.
작게
보통
크게
