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SK오션플랜트 (100090) 주가전망
해상풍력 중심의 실적 개선 지속
25.11.18
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- SK오션플랜트 3Q25 영업이익 193억원 (+26.7% YoY): 시장 컨센서스 상회
- 해상풍력과 특수선, 두 부문의 매출 증가가 이끈 실적 개선
- 해상풍력 부문 중심의 견조한 수주잔고 및 향후 수주 일정
ㅡ SK오션플랜트의 3Q25 매출액은 2,932억원 (+47.2% YoY, +21.8% QoQ), 영업이익은 193억원 (+26.7% YoY, +23.8% QoQ), 지배주주 순이익은 112억원 (+22.9% YoY, +31.1% QoQ)을 각각 기록함.
영업이익은 KB증권 기존 전망치와 시장 컨센서스를 각각 25.5%, 19.5% 상회하는 수준
■ 해상풍력과 특수선, 두 부문의 매출 증가가 이끈 실적 개선
ㅡ SK오션플랜트의 3Q25 매출액은 해상풍력 및 특수선 부문의 증가에 힘입어 전년동기대비 47.2% 크게 확대.
영업이익률은 상대적으로 마진이 높은 해상풍력 비중이 낮아지면서 (3Q24 31.1% ( 3Q25 28.0%) 같은 기간 1.0%p 축소가 불가피했으나, 외형 확대의 영향으로 영업이익은 27.0% 개선되었음
ㅡ 부문별로 보면, 해상풍력 부문은 820억원으로 전년동기대비 32.3% 늘어남.
대만향 수출인 Hai Long 프로젝트의 마지막 잔여분이 반영된 가운데, Feng Miao 관련 매출이 큰 부분을 차지함.
유럽향 Pinpile 매출도 일부 기여.
한편, 특수선 부문 매출액은 1,873억원 (+50.0% YoY)을 기록하며 크게 증가.
Batch III의 2번함 진수식이 이뤄진 가운데, 3, 4번함 관련 매출 인식이 본격적으로 시작되었기 때문
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