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LG화학 (051910) 주가전망
하반기, 그리고 2027년은 확실히 회복될 것
26.01.29.
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- 투자의견 Buy, TP 43만원 (유지)
- 점진적 시황 개선과 LGES 지분 활용 계획
- 4Q25 OP -4,130억원으로 적자 전환
- 1Q26 OP -1,710억원 적자 축소
- 2026년 시황 회복을 기대
점진적 시황 개선과 LGES 지분 활용 계획
LG화학 투자의견 Buy 및 목표주가 43만원을 유지한다.
2026년 석유화학/양극재 사업부는 부진하나, LG에너지솔루션 (이하 LG ES)의 ESS 판매 호조는 긍정적이며, 지난 4년간 투자자들이 염원했던 LG ES 지분 활용 방안도 구체화되었다.
향후 5년간 LG ES 지분을 82% → 70%로 조정하며, 이중 10% (약 1조원)를 주주환원 (자사주 매입/소각 및 배당)에 활용할 계획이다.
하반기, 그리고 2027년은 확실히 회복될 것이다.
① 석유화학은 업계/자체 구조조정 이후 경쟁 완화될 전망이며, ② 9월 말 미국 전기차 보조금이 조기 종료되며 급락한 전기차용 배터리 판매량도 4Q25~2Q26 (Peak) 이후 2027~28년 정상화 → 2029년 1월 트럼프 임기가 종료되며 빠른 성장세를 기대한다.
■ 4Q25 OP -4,130억원으로 적자 전환
1Q26 OP -1,710억원 적자 축소
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