Buy
來强者: 진짜는 소리 없이 강하다
현대건설 (000720)
26.02.04.
읽는시간 1분
■ 투자의견 Buy, 목표주가 150,000원 (↑).
원전, 건설업종 최선호주
현대건설에 대해 투자의견 Buy를 유지하고, 목표주가 150,000원으로 10.3% 상향한다 (표3).
연초 빠른 주가 상승이 부담스러울 수 있으나 1) 유례없이 강하고 2) 폐쇄적일 원전 르네상스 속 공급자 우위 구조를 선도할 가능성이 높은 기업이다.
단순한 건설사를 넘어 글로벌 투자자들에게 이제 막 원전기업으로 인식되는 과정일 뿐이다.
KB증권의 변함없는 원전, 건설업종 최선호주다.
■ 보수적인 26년 OP 가이던스 8,000억원 (+22.5% YoY).
달성 가능성 높아.
현대건설은 2026년 연결기준 가이던스로 신규수주 33.4조원 (-0.1% YoY), 매출액 27.4조원 (-11.8% YoY), 영업이익은 8,000억원 (+22.5% YoY)을 제시하였다.
상반기까지는 현대건설 별도기준 해외플랜트 현장의 원가율 부담이 존재하지만, 1) 연결회사의 일회성 본드콜 이슈가 2026년에는 사라지는 점 (+2,500억원 이익 증가), 2) 국내 주택 원가율 개선 추이 등을 복합적으로 감안하면 이익증가의 방향성은 충분히 신뢰할 만하다는 판단이다.
KB증권에서 예상하는 2026년 매출액은 27.9조원, 영업이익은 7,970억원이다.
원전, 건설업종 최선호주
현대건설에 대해 투자의견 Buy를 유지하고, 목표주가 150,000원으로 10.3% 상향한다 (표3).
연초 빠른 주가 상승이 부담스러울 수 있으나 1) 유례없이 강하고 2) 폐쇄적일 원전 르네상스 속 공급자 우위 구조를 선도할 가능성이 높은 기업이다.
단순한 건설사를 넘어 글로벌 투자자들에게 이제 막 원전기업으로 인식되는 과정일 뿐이다.
KB증권의 변함없는 원전, 건설업종 최선호주다.
■ 보수적인 26년 OP 가이던스 8,000억원 (+22.5% YoY).
달성 가능성 높아.
현대건설은 2026년 연결기준 가이던스로 신규수주 33.4조원 (-0.1% YoY), 매출액 27.4조원 (-11.8% YoY), 영업이익은 8,000억원 (+22.5% YoY)을 제시하였다.
상반기까지는 현대건설 별도기준 해외플랜트 현장의 원가율 부담이 존재하지만, 1) 연결회사의 일회성 본드콜 이슈가 2026년에는 사라지는 점 (+2,500억원 이익 증가), 2) 국내 주택 원가율 개선 추이 등을 복합적으로 감안하면 이익증가의 방향성은 충분히 신뢰할 만하다는 판단이다.
KB증권에서 예상하는 2026년 매출액은 27.9조원, 영업이익은 7,970억원이다.
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