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삼성전자 (005930) 주가전망
서프라이즈는 시작에 불과
26.02.12.
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- 목표주가 240,000원, Buy 유지 / 더 강해진 메모리 공급부족
- 1분기 추정 영업이익 33조원 / 어닝 서프라이즈는 시작에 불과
- 내년 파운드리 흑자 전환 예상 / 테슬라 AI 생태계 확장 최대 수혜
KB증권은 삼성전자 목표주가 240,000원, Buy를 유지한다.
이는 2026년 전 세계 영업이익 상위 10대 기업 중 삼성전자 영업이익 (170조원) 비중이 약 9%에 달하는 반면, 시가총액 비중은 약 3%에 불과해 향후 기업가치는 한 단계 도약할 여지가 크다고 판단하기 때문이다.
특히 ① 2월 현재 메모리 공급부족 강도가 2025년 4분기 대비 더욱 심화되고 있으며, 주요 고객사의 수요 충족률이 60%에 달하는 점, ② 삼성전자 메모리 출하량의 70%를 AI 데이터센터 업체가 흡수하고 있어 구조적 수요 기반이 공고해진 점, ③ 1c D램과 4nm 공정을 적용한 HBM4 성능이 기대치를 상회하며 향후 시장 점유율 40%에 근접할 것으로 예상되는 점이 긍정적 투자 포인트다.
더욱이 2027년까지 메모리의 단기 공급 확대가 현실적으로 제한적인 점을 고려할 때, 최대 메모리 생산능력은 향후 삼성전자의 핵심 경쟁력으로 부각될 전망이다.
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