Buy
삼성E&A (028050) 주가전망
Beyond EPC: 새로운 시대에 걸맞은 완전히 새로운 평가를
26.02.24.
읽는시간 1분
퀵하게 보기
- 투자의견 Buy, 목표주가 48,000원 (↑)
- 타당해 보이는 밸류에이션 레벨업.
- KB증권의 또다른 최선호주
- 중동/화공 플레이어 → 글로벌/에너지 기업
- 새로운 시대에 걸맞은 새로운 피어와 비교,
- 수처리 → Xylem, Ecolab
- LNG → Technip Energies, JGC
삼성E&A에 대해 투자의견 Buy, 목표주가 48,000원을 제시한다.
목표주가는 12개월 선행 기준 P/B 1.75배 수준으로 1) 베타 하향에 따른 자기자본비용 감소 (9.5% → 8.7%) 2) 수익추정 변경에 따른 적용 ROE 상향 (11.8% → 12.7%) 등을 반영, 기존 대비 31.5% 상향한 것이다.
■ 타당해 보이는 밸류에이션 레벨업.
KB증권의 또다른 최선호주
2025년 4분기 실적발표 이후 주가 재평가가 확연하다.
핵심은 중동/화공 플레이어를 넘어 글로벌/에너지 기업으로 나아가겠다는 삼성E&A의 선언이었다.
삼성E&A는 기존 화공/비화공 부문이라는 사업부 구분을 화공/첨단산업/New Energy로 새롭게 구분한다고 밝혔다.
New Energy 부문은 1) LNG, 2) 청정에너지 (SAF, 암모니아 등), 3) Eco (수처리)로 구성되며 세전 순이익 기준 전사 비중 19%에서 2030년에는 50%가 넘는 사업부문으로 키운다는 구상이다.
KB증권은 동 조사분석자료를 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. 본 자료를 작성한 조사분석담당자는 해당 종목과 재산적 이해관계가 없습니다. 본 자료 작성자는 게제된 내용들이 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 신의 성실 하게 작성되었음을 확인합니다.
작게
보통
크게
