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역대급 수주 잔고가 증명한 ‘AI 인프라의 강한 확산’
버티브 홀딩스 (VRT US)
26.02.19.
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- 데이터센터 냉각, 전력 수요 지속 증가세‘운용 비중 확대’ 유지
- 분기 매출 +23%, EPS +37% YoY역대급 수주 잔고 150억 달러 달성
- 리스크 요인
‘운용 비중 확대’ 유지
버티브 홀딩스 (VRT US)의 분기 실적은 시장 예상치를 상회했으며, AI 워크로드 가속화에 따른 액체냉각(Liquid Cooling) 및 고전력 인프라 수요는 더욱 높아질 것으로 기대한다.
기록적인 수주 잔고(150억 달러)와 출하 대비 수주액 (Book to Bill)은 2.9배로 높은 수준을 기록 중이다.
버티브의 높은 가격 결정력에 의한 영업이익률은 지속 증가하고 있으며, 이익 성장성 (2026~2028 EPS CAGR 32.6%)과 12MF ROE (40.9%)도 높다.
이를 반영한 PEG (12MF P/E 37.8배) 배수는 1.2배로 시장과 경쟁기업 대비 낮은 수준을 나타내고 있으며, 장기 매출 성장성 (2026~2028 Sales CAGR 21.2%)을 반영한 기업 가치 (12MF EV/Sales)도 시장과 경쟁기업 대비 저평가되어 있으므로 ‘운용 비중 확대’ 의견을 유지한다.
■ 분기 매출 +23%, EPS +37% YoY
역대급 수주 잔고 150억 달러 달성
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