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현대차 (005380) 주가전망
1분기 기대치 상회, 판매로 증명된 실적 차별화
26.03.24.
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- 목표주가 800,000원, 로보틱스 최선호주. 1분기 실적, 기대치 상회할 전망
- 해외 투자자 관심은 로보틱스 집중. 글로벌 자금 로보틱스 베팅 예상
- 현대차 주가 차별화, 리레이팅 핵심. ① 제조혁신 휴머노이드 상용화 전략. ② 휴머노이드 파운드리, AI 팩토리
- 1Q26 영업이익 2.9조원, 기대치 상회. 1~2월 판매가 증명한 실적 업사이드
1분기 실적, 기대치 상회할 전망
현대차에 대해 목표주가 800,000원 (DCF, WACC 6.8%, TGR 0.7%, implied P/E 22.8배, implied P/B 1.69배, 3월 23일 종가 기준 상승여력 64.9%)을 유지한다.
로보틱스 비전, 자동차 사업의 생산성 혁신이 현대차의 투자포인트다.
한편, 우려보다 양호한 판매대수를 감안할 때 현대차의 1Q26 영업이익은 기존 예상을 상회할 것으로 예상된다.
■ 해외 투자자 관심은 로보틱스 집중.
글로벌 자금 로보틱스 베팅 예상
KB증권은 3월 12일부터 19일까지 싱가포르와 홍콩에서 해외 투자자들과 미팅을 가졌으며, 현대차와 JAF (Jefferies Asia Forum)에 참석했다.
해외 투자자들의 주된 관심은 역시 로보틱스에 관한 내용들이었다.
투자자들은 로보틱스 관련 보스턴 다이내믹스 지분가치 및 상장 시점, 양산 목표의 근거, 원가 절감 계획 및 향후 하드웨어 및 소프트웨어(AI) 핵심 공급망 파트너십 등에 대해 주로 물었으며, 자동차 사업에서는 자율주행 파운드리 개념 및 밸류에이션 근거, 하이브리드의 수익성 및 경쟁사 대비 가격 및 포지셔닝 전략에 대한 질문이 많았다.
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