풍산, 한화에어로스페이스에 탄약 부문 매각설 관련 코멘트
방위산업
26.04.06.
읽는시간 1분
■ 풍산, 한화에어로스페이스에 탄약 부문 매각설 관련 코멘트
ㅡ 4월 4일 한국경제 등 언론 보도에 따르면 풍산 탄약 사업 부문 매각에 한화에어로스페이스만 최종입찰제안서 제출
ㅡ 매각 방식은 풍산이 방산부문을 인적 분할한 이후, 풍산홀딩스가 보유한 풍산 방산 부문 지분 38%를 매각하는 형태.
지분 38%에 대한 매각 가격은 1.5조원 수준으로 예상
ㅡ 풍산은 4월 3일 ‘기업가치 및 주주가치 제고를 위한 사업구조 개편 등 다양한 방안을 검토 중이나, 현재까지 구체적인 사항은 확정된 바 없다고’공시
■ 매각 가격은 방산 부문의 적정 가치 인정받는 셈
ㅡ 예상 매각 금액을 역산해보면 풍산의 방산 부문 가치는 약 3.8조원 (vs.
풍산 시총 2.7조원)
ㅡ KB증권 추정 2026년 방산 부문 당기순이익은 약 2,000억원이므로 방산 부문 가치를 P/E 19배 평가 (vs.
풍산의 현재 주가는 2026년 P/E 10.8배)
■ 장약-포탄-발사체계 수직계열화로 수출경쟁력 제고기대
ㅡ 4월 4일 한국경제 등 언론 보도에 따르면 풍산 탄약 사업 부문 매각에 한화에어로스페이스만 최종입찰제안서 제출
ㅡ 매각 방식은 풍산이 방산부문을 인적 분할한 이후, 풍산홀딩스가 보유한 풍산 방산 부문 지분 38%를 매각하는 형태.
지분 38%에 대한 매각 가격은 1.5조원 수준으로 예상
ㅡ 풍산은 4월 3일 ‘기업가치 및 주주가치 제고를 위한 사업구조 개편 등 다양한 방안을 검토 중이나, 현재까지 구체적인 사항은 확정된 바 없다고’공시
■ 매각 가격은 방산 부문의 적정 가치 인정받는 셈
ㅡ 예상 매각 금액을 역산해보면 풍산의 방산 부문 가치는 약 3.8조원 (vs.
풍산 시총 2.7조원)
ㅡ KB증권 추정 2026년 방산 부문 당기순이익은 약 2,000억원이므로 방산 부문 가치를 P/E 19배 평가 (vs.
풍산의 현재 주가는 2026년 P/E 10.8배)
■ 장약-포탄-발사체계 수직계열화로 수출경쟁력 제고기대
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