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두산밥캣 (241560) 주가전망
1Q26 어닝 서프라이즈 기록
26.04.28.
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- 목표주가 92,500원으로 상향조정, 투자의견 Buy 유지
- 1Q26 어닝 서프라이즈 기록
- 콤팩트장비와 유럽/중동 시장이
- 매출성장을 견인
- 여전히 2026E P/B 0.9배에 불과한 매력적인 밸류에이션에 주목
두산밥캣에 대한 12개월 목표주가를 기존 80,000원에서 92,500원 (12M Fwd.
BVPS ? Target P/B 1.11배)으로 상향조정한다.
1분기 어닝 서프라이즈를 반영한 실적추정치 상향조정도 그에 따른 적용 ROE변경, 12M Fwd.
기간변화, 무위험수익률과 영구성장률의 대용치로 사용하고 있는 통안채 1년물 및 국고채 30년물 금리와 베타의 변화 등을 반영한 결과이다.
목표주가 상향조정으로 최근 주가상승에도 불구하고 상승여력 20.9%를 확보해 투자의견은 기존 Buy를 유지한다.
■ 1Q26 어닝 서프라이즈 기록
1분기 실적은 매출액 2조 2,473억원 (+7.1% YoY), 영업이익 2,070억원 (+3.5% YoY, 영업이익률 9.2%)을 기록했다.
매출액은 컨센서스 수준이었지만 영업이익은 시장예상치를 30% 이상 상회한 어닝 서프라이즈였다.
성과급 환입 등 일회성 이익이 약 300억원 (2,100만 달러) 있었지만 이를 제거한 수정영업이익 기준으로도 양호한 실적이다.
주요 사업부문의 수요개선과 판가인상, 환율상승 등이 호실적에 기여했다.
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