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두산밥캣 (241560) 주가전망
미국 관세환급 영향으로 양호한 2분기 실적 기록
26.07.23.
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- 목표주가 92,500원, 투자의견 Buy 유지
- 2분기 어닝 서프라이즈 기록
- 2분기도 콤팩트장비와 유럽/중동 시장이 매출성장을 견인
두산밥캣에 대한 12개월 목표주가를 기존 92,500원 (12M Fwd.
BVPS X Target P/B 1.13배)으로 유지한다.
수익추정치 변경과 이에 따른 적용ROE 변경, 12M Fwd.
기간 변화, 베타와 무위험 이자율 변화 등을 반영했으나 각각의 영향이 상쇄되어 목표주가에 미치는 영향은 크지 않았다.
목표주가 유지에도 불구하고 최근 주가하락으로 인해 최근 종가대비 35.5%의 상승여력을 확보하고 있어 투자의견도 기존 Buy를 유지한다.
■ 2분기 어닝 서프라이즈 기록
2026년 2분기 실적은 매출액 2조 4,479억원 (+9.0% YoY), 영업이익 2,917억원 (+40.0% YoY, 영업이익률 11.9%)을 기록했다.
매출액은 컨센서스 수준이었지만 영업이익은 시장예상치를 40% 이상 상회한 어닝 서프라이즈였다.
미국 관세환급에 따른 일회성 이익이 8,100만 달러 발생했는데, 이를 제거한 수정영업이익 기준으로는 시장예상치에 미치지 못했다.
영업이익 증가와 외환관련 손익개선, 금융비용 축소 등의 영향으로 세전이익과 순이익도 컨센서스를 상회했다.
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