Buy
AI의 성장 옵션과 7%대의 주주환원 수익률
KT (030200)
26.05.12.
읽는시간 1분
■ 목표주가 80,000원으로 상향, 투자의견 Buy 유지
KT에 대한 목표주가를 80,000원으로 상향하는 한편 투자의견 Buy를 유지한다.
1Q26 실적 발표를 통해 확인한 투자포인트는 1) 주주환원 개선의지, 2) AI 신사업의 성장 동력이다.
특히, 실적 발표에서는 AI 신사업 중 자회사 KT클라우드를 통한 데이터센터 사업에 대한 기대감이 두드러졌다.
■ 불확실성을 해소한 1Q26 실적
KT의 1Q26 매출액과 영업이익은 각각 6.78조원, 4,827억원으로 컨센서스에 부합하는 실적을 거뒀다.
1월 해지 위약금 면제로 인한 가입자 이탈 증가와 판매비 증가 (이탈가입자 획득 등)가 이미 실적 컨센서스에 반영되었다.
한편 KT는 실적발표에서 2분기부터 판매비를 중심으로 영업비용 관리를 강화해 이익을 관리할 계획이라고 공식화하면서 일회성 이슈라는 점을 확인하는 모습이다.
만약 반영했던 유심교체 선반영 비용과 고객 감사 패키지 관련 충당금의 일부 환입 가능성까지 감안하면 불확실성을 해소하는 실적 발표라고 할 수 있다.
KT에 대한 목표주가를 80,000원으로 상향하는 한편 투자의견 Buy를 유지한다.
1Q26 실적 발표를 통해 확인한 투자포인트는 1) 주주환원 개선의지, 2) AI 신사업의 성장 동력이다.
특히, 실적 발표에서는 AI 신사업 중 자회사 KT클라우드를 통한 데이터센터 사업에 대한 기대감이 두드러졌다.
■ 불확실성을 해소한 1Q26 실적
KT의 1Q26 매출액과 영업이익은 각각 6.78조원, 4,827억원으로 컨센서스에 부합하는 실적을 거뒀다.
1월 해지 위약금 면제로 인한 가입자 이탈 증가와 판매비 증가 (이탈가입자 획득 등)가 이미 실적 컨센서스에 반영되었다.
한편 KT는 실적발표에서 2분기부터 판매비를 중심으로 영업비용 관리를 강화해 이익을 관리할 계획이라고 공식화하면서 일회성 이슈라는 점을 확인하는 모습이다.
만약 반영했던 유심교체 선반영 비용과 고객 감사 패키지 관련 충당금의 일부 환입 가능성까지 감안하면 불확실성을 해소하는 실적 발표라고 할 수 있다.
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