“반도체 비중 조절”, 변동성 관리 필요한 시점
글로벌기업 | 포트폴리오+
26.06.09.
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- MP 누적 수익률 305%, 시장 대비 158%p 상회 | 연초 이후 35%p 상회
- 포트폴리오 리밸런싱: “반도체 긍정적이나, 변동성 일부 낮춰야 할 시점”
- BM 분석: S&P 500 ‘적정’, 반도체는 ‘비싼 수준’
KB 미국주식 모델 포트폴리오의 누적 수익률 (2023.1.1~2026.5.29)은 304.89%로 BM S&P 500을 158.24%p 상회했으며, 연초 이후 수익률 (1.1~5.29)은 51.12%로 BM을 34.76%p 초과 달성했다.
KB MP는 향후 예상 이익과 매출 성장을 반영한 밸류에이션 상대비교로 저평가된 기업의 비중을 상향하고, 빈번한 종목 교체를 지양하여 장기적 성장에 배팅하여 초과 성과를 달성하는 전략을 가지고 있다.
MP 종목 수는 24개이며, 액티브 비중은 62.9%다.
2026년 MP의 예상 P/E는 29.0배로 S&P 500과 비슷한 수준이나, 3년 장기 이익 성장률 (MP 29.14%, S&P 500 17.84% CAGR)을 반영한 PEG는 0.99배로 시장 1.29배보다 낮아 이익 성장 대비 주가가 저평가되어 있다.
MP의 12MF ROE는 36.6%로 시장 평균 23.1%보다 높은 수준이다.
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