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한화시스템 (272210) 주가전망
K-우주, 방산의 배후실세
26.06.11.
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- 목표주가 120,000원, 투자의견 Buy로 커버리지 개시
- K-방산 경쟁력의 배후실세
- 필리조선소 정상화의 최대수혜주
- 오너가 선택한 회사
목표주가 120,000원, 투자의견 Buy로 커버리지 개시
한화시스템에 대해 12개월 목표주가 120,000원, 투자의견 Buy로 커버리지를 개시한다.
KB증권이 제시하는 목표주가는 12M Fwd.
BVPS에 Target P/B 3.89배를 적용하여 산출했다.
새로 제시하는 목표주가는 전일 종가대비 31.0%의 상승여력을 확보하고 있다.
현재 한화시스템의 밸류에이션은 주요 방산주 중 가장 높은 상황이다.
하지만 3월 이후의 주가조정으로 그 부담은 크게 완화되었다.
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K-방산 경쟁력의 배후실세
한화시스템은 K-방산 핵심부품과 소프트웨어 밸류체인을 장악하고 있는 기업이다.
시장의 관심은 주로 전차, 자주포, 전투기, 미사일 같은 완성 플랫폼에 집중되지만, 실제 무기체계의 성능을 결정하는 것은 레이다, 사격통제 시스템, 임무컴퓨터, 전자광학 식별장치, 통신 및 지휘통제 시스템 등이다.
한화시스템이 공급하는 부품과 소프트웨어 등은 체계가격의 10~30% 내외에 이른다.
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