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에이피알 (278470) 주가전망
남다른 확장 속도
26.07.13.
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- 목표주가 53만원으로 6.0% 상향
- 2Q26 영업이익 1,833억원 (+132.6% YoY)으로 컨센서스 5.6% 상회 전망
- 2026년 영업이익 7,641억원 (+110.9% YoY) 전망
에이피알에 대해 투자의견 Buy를 유지하고 목표주가는 530,000원으로 6.0% 상향한다.
올해는 유럽 고성장세가 돋보일 것이다.
미국에서의 성공을 바탕으로 유럽 아마존, 틱톡샵 직진출 효과가 본격적으로 드러나고 있다.
6월 말 아마존 프라임데이 행사에서도 유럽 주요 5개국 BSR Top 100에 최대 9개 SKU가 랭크인 되는 모습 보이며 인기가 빠르게 확산되는 모습이 확인되었다.
이를 반영해 올해 유럽 포함 기타 권역 매출액 성장을 +242.8% YoY로 예상한다.
유럽 고성장과 미국에서의 견고한 온라인 성장과 오프라인 확장을 반영해 2026, 2027년 이익 추정치를 각각 7.3%, 9.7% 상향한다.
목표주가는 DCF (WACC 10.1%, TGR 3.8%)로 산출했으며, 12M Fwd implied P/E 27.5배, 7월 10일 종가 대비 상승여력은 41.3%다.
■ 2Q26 영업이익 1,833억원 (+132.6% YoY)으로 컨센서스 5.6% 상회 전망
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