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대한항공 (003490) 주가전망
연간 영업이익, 컨센서스의 두 배가 될 것
26.07.15.
읽는시간 1분
■ 목표주가 40,000원으로 11.1% 상향.
운송 업종 탑픽 유지
대한항공에 대한 목표주가를 40,000원 (DCF, WACC 6.4%, TGR 4.1%, 12개월 포워드 implied P/B 1.19배, 7월 14일 종가 기준 상승여력은 50.9%)으로 11.1% 상향하고, 운송업종 탑픽으로 유지한다.
AI 투자 붐에서 비롯된 항공화물 업황이 기존의 긍정적 예상마저 뛰어넘는 대호조를 보이고 있다.
대한항공의 2026년 영업이익은 시장 컨센서스의 두배가 될 전망이다.
■ 2Q26 영업이익 컨센서스를 320% 상회, 화물 운임 급등.
유가 상승분 빠르게 전가
대한항공의 (별도) 2Q26 영업이익은 2,618억원 (-34.4% YoY, -49.3% QoQ)으로, 시장 컨센서스와 KB증권의 기존 전망을 각각 319.9% 상회하고, 272.1% 상회했다.
항공 화물 운임이 41.8% 급등 (YoY) 했으며 KB증권의 기존 전망을 4.7% 상회했다.
2Q26 급유단가가 전년동기대비 111.1% 급등했지만, 이에 따른 비용 증가 중 67%를 즉시 단가에 전가한 것으로 보인다 (여객 사업 합산 기준).
운송 업종 탑픽 유지
대한항공에 대한 목표주가를 40,000원 (DCF, WACC 6.4%, TGR 4.1%, 12개월 포워드 implied P/B 1.19배, 7월 14일 종가 기준 상승여력은 50.9%)으로 11.1% 상향하고, 운송업종 탑픽으로 유지한다.
AI 투자 붐에서 비롯된 항공화물 업황이 기존의 긍정적 예상마저 뛰어넘는 대호조를 보이고 있다.
대한항공의 2026년 영업이익은 시장 컨센서스의 두배가 될 전망이다.
■ 2Q26 영업이익 컨센서스를 320% 상회, 화물 운임 급등.
유가 상승분 빠르게 전가
대한항공의 (별도) 2Q26 영업이익은 2,618억원 (-34.4% YoY, -49.3% QoQ)으로, 시장 컨센서스와 KB증권의 기존 전망을 각각 319.9% 상회하고, 272.1% 상회했다.
항공 화물 운임이 41.8% 급등 (YoY) 했으며 KB증권의 기존 전망을 4.7% 상회했다.
2Q26 급유단가가 전년동기대비 111.1% 급등했지만, 이에 따른 비용 증가 중 67%를 즉시 단가에 전가한 것으로 보인다 (여객 사업 합산 기준).
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