AI CAPEX 슈퍼사이클, 월가 실적 사이클로 전이 확인
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26.07.15.
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- AI CAPEX 슈퍼사이클, 월가 실적 사이클로 전이 확인
- AI가 견인한 트레이딩 호황, 주가는 가이던스 방향에 따라 차별화
- 대손충당금 점검: 소비자 신용은 견조, 다음 리스크는 AI 인프라 대출
- 눌린 씨티/웰스파고 vs. 프리미엄의 골드만
이번 2분기 대형은행 실적의 핵심 메시지는 AI CAPEX 슈퍼사이클이 월가의 실적 사이클로 전이됐다는 점이다.
AI 인프라 구축에는 막대한 외부 자금조달이 수반되며, 채권 발행, IPO, 대출, M&A 등 자금이 조달되는 모든 경로에서 은행의 수수료 수익이 발생하는 구조다.
실제로 IB 수수료는 모든 은행에서 +30~50% YoY 급증했고, 골드만삭스 콜먼 CFO는 AI CAPEX 슈퍼사이클 한가운데에서 모든 지역과 산업, 금융상품에 파이낸싱 수요가 발생하고 있다고 언급했다.
강한 실적 소화에도 골드만의 IB 수주잔고가 5년래 최고치를 경신해 딜 사이클의 하반기 지속을 시사하며, JP모건의 AI CAPEX 전망 (작년 4,000억 달러 → 올해 7,000억 달러 → 내년 1조 달러 이상)은 향후 은행을 거쳐갈 자금조달 수요의 규모를 가늠하게 한다.
■ AI가 견인한 트레이딩 호황, 주가는 가이던스 방향에 따라 차별화
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