Buy
우리금융지주 (316140) 주가전망
하반기 NIM 및 비은행 자회사 실적이 중요
26.07.24.
읽는시간 1분
퀵하게 보기
- 투자의견 Buy, 목표주가 43,000원 유지
- 2Q26 연결기준 지배주주순이익은 1.0조원으로 컨센서스를 7.8% 상회
우리금융지주에 대한 투자의견 Buy, 목표주가는 43,000원을 유지한다.
목표주가는 12M Fwd BVPS 56,900원에 Target P/B 0.8배 (지속가능ROE 8.7%, COE 10.2%)를 적용하여 산출하였다.
당초 예상보다 느리게 개선되고 있는 보험 및 증권 자회사의 실적을 반영하여 26/27년 연간이익 전망치를 각각 4.6조원과 4.9조원으로 0.4%, 3.3% 하향한다.
CD 연동 대출 비중이 상대적으로 크고 5~6월 정기예금 등을 통한 선제적 조달을 감안할 때 기준금리 인상이 동반되는 하반기에 NIM 개선이 가시화될 것이고 8월 중 주식교환을 통한 동양생명 완전 자회사가 완료되면 향후 효율성 제고 노력이 가시화될 것으로 전망된다.
2026년 주주환원율은 45.0%로 전망된다.
자사주 3,500억원 (하반기 1,500억원), 배당 1.13조원으로 예상되며 비과세배당 효과를 감안하면 개인투자자 입장에서는 50% 수준의 주주환원율을 기대할 수 있을 것으로 판단된다.
KB증권은 동 조사분석자료를 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. 본 자료를 작성한 조사분석담당자는 해당 종목과 재산적 이해관계가 없습니다. 본 자료 작성자는 게제된 내용들이 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 신의 성실 하게 작성되었음을 확인합니다.
작게
보통
크게
