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2분기 실적은 컨센서스 부합
대한조선 (439260)
26.07.30.
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- 목표주가 72,500원으로 하향조정,
- 투자의견 Buy 유지
- 2분기 실적은 시장예상치에 부합
- 올해 수에즈막스급 유조선 17척 수주
- 안정적 수주잔고 바탕으로 실적개선 이어질 전망
투자의견 Buy 유지
대한조선의 12개월 목표주가를 기존 90,000원에서 72,500원으로 19.4% 하향조정한다.
실적추정치 조정, 적용 ROE변경, 12M Fwd.
기간변화, 무위험수익률의 대용치로 사용하고 있는 통안채 1년물 금리와 베타의 변화 등을 반영한 결과이다.
목표주가 하향조정에도 불구하고 최근 주가하락의 영향으로 전일 종가대비 62.0%의 상승여력을 확보해 투자의견은 기존 Buy를 유지한다.
■ 2분기 실적은 시장예상치에 부합
대한조선은 2026년 2분기 실적이 매출액 3,544억원 (+19.7% YoY), 영업이익 952억원 (+52.4% YoY, 영업이익률 26.9%)을 기록했다고 공시했다.
영업이익은 컨센서스를 1.4% 하회했으나 매출액은 시장예상치를 5.5% 상회해 대체로 기대치에 부합한 양호한 실적으로 평가된다.
수에즈막스급 유조선 중심의 반복생산으로 생산성이 지속적으로 개선되고 있는 가운데, 건조선가 상승, 강재가 안정, 환율상승 등이 복합적으로 작용한 결과이다.
중대재해 발생에 따른 1분기 일시적 조업중단의 영향도 2분기에 모두 만회했다.
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