Buy
GS (078930) 주가전망
사상 최대 실적 기록했으나, 데이터센터 이야기나 좀 할게요
26.08.11.
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- 투자의견 Buy, 목표주가 15만원 (상향)
- 2Q OP 1.7조원, 컨센서스 +53%. 경쟁 정유사들을 압도하며 사상 최대 실적 기록
- AI-DC: 보장된 이익과 성장으로 리레이팅: 3~4년내 NP +50~200%, 추가 수주 가능
정유업 Super-Cycle + AI-DC 리레이팅
투자의견 Buy를 유지한다.
국내 정유사들 중 수출 비중이 가장 높아 호르무즈 봉쇄 발 호시황을 온전히 누리고 있기 때문이다.
실적 컨퍼런스 콜에서는 1H27까지도 정제마진이 강세일 것이라는 전망을 공유했다.
목표주가는 15만원 (Upside +54%)으로 상향한다.
정유업 Super-Cycle의 여파가 2028년까지도 영향을 미칠 것으로 판단, 2026~30년 가중평균 ROE를 상향했기 때문이다.
그동안 주가에 걸림돌이었던 성장 사업 부재도 해소되고 있다.
AI-DC 구축 사업이 2028년부터 가동될 예정으로, 이익 급증 및 밸류에이션 리레이팅도 예상된다.
현재 안정적인 정유/발전/유통만으로도, 주가는 2026~28년, P/E 3.5~8.1배, P/B 0.5배로 저평가되어 있다.
■ 2Q OP 1.7조원, 컨센서스 +53%.
경쟁 정유사들을 압도하며 사상 최대 실적 기록
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