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자동차 (251010) 주가전망
전기차&배터리 - 9월 동향 Update
26.09.16.
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- 미국 CFE 배제 행정명령으로 국내 배터리 3사 수혜 예상. 중국 전기차 한국 침투 위협 증대
- [EV 배터리] 유럽/중국 판매량 급증
- [ESS] 미국 가호 속 성장하는 한국 ESS
- [전기차] 중국 전기차 침투. 안방도 걱정이다. 중국산 전기차 빠르게 국내 시장 침투
중국 전기차 한국 침투 위협 증대
미국 CFE (특정 외국 주체) 배제에 따라 가장 큰 수혜를 국내 배터리 3사가 보게 될 전망이다.
이번 행정명령에는 소프트웨어 규제도 포함되어 있어, LG에너지솔루션 (이하 LG ES)에 수혜가 예상된다.
한편, 국내 자동차 시장이 빠르게 위축 (-13.8% YoY)되는 상황에서 그나마 성장 중인 전기차 시장을 중국산 전기차가 빠르게 잠식하고 있어, 국내사들의 이익 기반이 위협받고 있다.
■ [EV 배터리] 유럽/중국 판매량 급증
7월 글로벌 전기차 판매량이 +32% YoY 늘어났다.
1~5월 판매 증가율 +15% YoY 대비 대폭 증가다.
유럽 (+53% YoY)은 CO2 규제 영향으로 추정되며, 유럽 저가 EV 비중이 높은 LG ES가 특히 수혜다.
미국 (-40% YoY) 판매 부진은 IRA (7,500$/대)가 종료된 4Q25부터 지속되고 있지만, 한국 기업들은 유휴 설비를 빠르게 ESS로 전환 중이다.
1~7월 Top 25 EV Brand 중, 한국 3사의 고객 성장률은 +25% YoY로 집계되었다.
글로벌 EV 성장률 +21% YoY 대비 크게 뒤지지 않으나, 수익성 높은 미국 EV 시장 위축 (-27% YoY)은 아쉽다.
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