Buy
GS건설 (006360) 주가전망
삼박자: 증익 + DC + 원전
26.09.21.
읽는시간 1분
퀵하게 보기
- 투자의견 Buy, 목표주가 48,000원 (↑)
- . 업종 차선호주
- 다소 더딘 이익개선 흐름으로 인해 오히려 부각될 2027년 이익 증가
- AIDC 진행에 따른 실적 개선 가능성
- 해외 원전 비주간사 기회 확보 가능성
.
업종 차선호주
GS건설에 대하여 투자의견 Buy, 목표주가 48,000원을 제시한다.
목표주가는 12개월 선행 BVPS의 0.8배 수준으로 무위험 수익률 상승에 따른 자기자본비용의 증가 (8.8% → 8.7%)에도 불구하고 기준 시점 변경에 따른 적용 ROE의 증가 (7.3% → 7.9%)를 감안하여 기존 대비 11.6% 상향한 것이다.
1) 2027년 높은 증익 가능성, 2) AIDC 진행에 따른 외형 및 이익 성장 가능성에, 3) 해외 대형원전 사업 기회 확보 가능성이 존재한다.
업종 차선호주를 유지한다.
■ 다소 더딘 이익개선 흐름으로 인해 오히려 부각될 2027년 이익 증가
2026년 업종 대비 부진한 이익 흐름으로 인해 오히려 2027년부터의 증익이 두드러질 전망이다.
업종 전반적으로 국내주택 원가율 안정화 기조가 확연한 가운데 대부분 기업들이 뚜렷한 이익개선을 보여주고 있다.
반면 GS건설의 경우 주택원가율은 안정화되고 있으나 각종 비용 이슈로 2026년의 경우 전년 대비 영업이익이 감소하는 것으로 마무리될 것으로 예상된다.
아이러니하게 연말이 가까워질수록 2027년 업종을 초과하는 증익 가능성이 부각될 것으로 본다.
KB증권에서 예상하는 GS건설의 2027년 영업이익은 6,243억원으로 2026년 대비 57% 이상 증가할 전망이다.
KB증권은 동 조사분석자료를 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. 본 자료를 작성한 조사분석담당자는 해당 종목과 재산적 이해관계가 없습니다. 본 자료 작성자는 게제된 내용들이 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 신의 성실 하게 작성되었음을 확인합니다.
작게
보통
크게
더 알고싶을 내용을 추천해요
