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LIG디펜스앤에어로스페이스 (079550) 주가전망
4분기에는 중동과 유럽 등에서 방공미사일 수주성과 기대
26.10.07.
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- 목표주가 100만원으로 하향, 투자의견은 Buy 유지
- 3분기 실적은 컨센서스 부합할 전망
- 수주부진이 주가부진으로 연결
- 그러나 4분기에는 중동과 유럽 등에서 방공미사일 수주성과 기대
투자의견은 Buy 유지
LIG디펜스앤에어로스페이스에 대한 12개월 목표주가를 기존 1,100,000원에서 1,000,000원 (12M Fwd.
EPS ? Target P/E 54.0배)으로 9.1% 하향조정한다.
Target P/E는 국내 기업 중 LIG디펜스앤에어로스페이스와 사업영역이 가장 유사한 한국항공우주와 한화시스템의 12M Fwd.
P/E의 평균을 30% 할증해서 적용했다.
방공미사일의 글로벌 품귀가 이러한 할증을 정당화해줄 수 있을 것으로 기대한다.
목표주가 하향조정에도 불구하고 최근 주가조정으로 전일 종가대비 42.2%의 상승여력을 확보하여 투자의견은 기존 Buy를 유지한다.
■ 3분기 실적은 컨센서스 부합할 전망
2026년 3분기 실적 (K-IFRS 연결)은 매출액 1조 2,325억원 (+17.5% YoY), 영업이익 1,048억원 (+17.0% YoY, 영업이익률 8.5%)을 기록해 매출액과 영업이익 모두 컨센서스를 하회할 전망이다.
다만 그 차이가 크지는 않아 실적 자체가 주가에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상된다.
하계휴가와 추석연휴 등에 따른 영업일수 감소, 환율하락, 상대적으로 수익성이 낮은 개발부문 매출비중 증가 등이 실적에 부담으로 작용한 것으로 추정된다.
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