AI 랠리 종료가 아니라 AI 국면 전환
Global Insights
26.10.19.
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- 학습/훈련 집중기의 주도주들이 흔들리지만, AI Agent와 추론 시장 확장기의 에이스를 찾는 시간
데이터센터를 바라보는 시각이 달라지는 자본시장.
코어위브가 전일 대비 11.9% 하락하면서, 최근 10거래일 동안 34% 하락.
코어위브의 5년물 CDS 프리미엄은 6월 초 452bp에서 최근 1,200bp에 육박했고, 시장이 반영한 5년 내 부도 확률은 60% 안팎.
2031년 만기 회사채 수익률은 15.78%로 상승.
코어위브의 부채는 516억 달러인데, 향후 3년 반 동안 약 800억 달러의 현금을 소진할 전망.
지난주 월요일에 엔비디아와 블랙스톤이 투자했고 440억 호주달러 (305억 달러)로 기업 가치를 평가받는 호주 Firmus가 IPO를 철회하면서, 데이터센터에 대한 시장의 불안이 커지기 시작한 바 있음.
그런데 이달 상장을 추진하는 Nscale가 1,030억 달러의 계약을 확보했다고 했지만, 상장계획서 (S-1)를 보면 잠재 용량 중에 가동 중인 용량은 1%에 불과하다는 게 확인
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