Buy
HD현대마린솔루션 (443060) 주가전망
3분기 실적은 컨센서스 하회
26.10.26.
읽는시간 1분
퀵하게 보기
- 목표주가 22.5만원으로 하향조정,
- 투자의견 Buy 유지
- 3분기 실적은 컨센서스 하회
- 환율하락으로 대규모 외환손실 발생
- Goltens社 인수로 추가 성장동력 확보
투자의견 Buy 유지
HD현대마린솔루션의 12개월 목표주가를 기존 310,000원에서 225,000원 (12M Fwd.
EPS 8,761원 x Target P/E 25.6배; 조선, 기자재, 엔진사 평균 30% 할증)으로 27.4% 하향조정한다.
부진한 3분기 실적과 환율하락, Goltens社 인수 등을 반영한 실적추정치 조정과 Peer그룹의 밸류에이션 하락 등을 반영했다.
목표주가 하향조정에도 불구하고 최근 주가하락으로 금일 종가대비 32.7%의 상승여력을 확보하여 투자의견은 기존 Buy를 유지한다.
■ 3분기 실적은 컨센서스 하회
2026년 3분기 실적은 매출액 6,501억원 (+26.7% YoY), 영업이익 957억원 (+2.2 YoY, 영업이익률 14.7%)을 기록했다.
매출액은 컨센서스를 8.7% 상회했으나 영업이익은 시장예상치를 10% 가까이 하회했다.
환율하락과 Goltens社 인수 관련 일회성 비용 (약 90억원), 수익성이 낮은 벙커링부문의 매출비중 증가 등이 수익률에 부정적인 영향을 미쳤다.
2분기에 수급차질이 빚어졌던 벙커링부문 매출액은 수급정상화와 유가상승으로 전분기대비 31.2% 급증했다.
KB증권은 동 조사분석자료를 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. 본 자료를 작성한 조사분석담당자는 해당 종목과 재산적 이해관계가 없습니다. 본 자료 작성자는 게제된 내용들이 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 신의 성실 하게 작성되었음을 확인합니다.
작게
보통
크게
