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LG전자 (066570) 주가전망
냉각 솔루션 수주 확대 기대
26.10.28.
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- 투자의견 Buy, 목표주가 260,000원 유지
- 4분기 영업이익, 전년대비 흑자전환 예상
- 2027년 영업이익 4.2조원 전망, AIDC 확대
LG전자에 대해 투자의견 Buy, 목표주가 260,000원을 유지한다.
3분기 연결 실적은 LG이노텍 수익성 둔화 영향으로 시장 예상치를 하회했으나, 본업의 실적은 견조한 것으로 판단된다.
3분기 기준으로 글로벌 판매 채널 확대에 따른 B2B 매출이 지속 증가하며 전체 매출의 35%를 차지했고, 생활가전 (HS)은 주요 국가의 인플레이션 환경에서 지역 적합형 제품 출시를 통해 프리미엄 제품 라인업 강화와 온라인 가전의 구독 비중이 확대되고, 전장부품 (VS)은 기 확보된 수주 잔고의 안정적 매출 전환과 인포테인먼트 사업의 견조한 성장에 힘입어 수익성 개선이 지속되고 있으며, TV (MS)는 원가구조 개선을 통해 물류비 상승 부담을 상쇄하고 있다.
■ 4분기 영업이익, 전년대비 흑자전환 예상
3분기 연결 실적은 본업보다는 LG이노텍 수익성 둔화 영향으로 매출 23.8조원 (+8.9% YoY), 영업이익 7,819억원 (+13.5% YoY, OPM 3.3%)을 기록했다.
사업부별 영업이익 (영업이익률)은 HS 2,592억원 (3.7%), MS 1,467억원 (2.9%), VS 1,903억원 (6.7%), ES 872억원 (4.0%) 등이다.
한편 4분기 영업이익은 1,504억원으로 추정되어 전년대비 흑자전환이 전망된다.
생활가전 (HS) 사업부는 B2B 확대로 전년대비 수익성 개선이 예상되고, VS는 안정적 수주잔고 증가를 기반으로 견조한 실적이 지속될 것으로 예상된다.
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