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현대모비스 (012330) 주가전망
미래 자동차 산업의 핵심 영역으로 진입 중
26.10.30.
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- 목표주가 80만원, 투자의견 Buy 유지
- 3Q26 영업이익 9,141억원 (+17% YoY). 비용 전가 및 고부가가치 비중 상승 효과
- `27년 영업이익 전망치 2.7% 상향. 고부가가치 제품 및 전동화 매출 성장 견인
- `27년 액추에이터 매출액 230억원 계획. BD지분 추가 확보. 램프 분리 의지 재확인
현대모비스에 대해 투자의견 Buy와 목표주가 800,000원 (DCF, WACC 10.2%, TGR 4.5%, 12개월 포워드 implied P/E 19.2배, 10월 30일 기준 상승여력 139.5%)을 유지한다.
현대모비스는 늘어나는 비용을 고객에게 잘 전가하면서, 고부가가치 제품 중심으로 사업을 재편하고 있다.
특히 휴머노이드 액추에이터 공급 관련 2027년 매출액 전망을 공개하는 등, 관련 사업이 점차 구체화되고 있는 점에 주목한다.
■ 3Q26 영업이익 9,141억원 (+17% YoY).
비용 전가 및 고부가가치 비중 상승 효과
3Q26 영업이익은 9,141억원 (+17.2% YoY)로 시장 컨센서스에 부합하고 KB증권의 전망을 1.4% 상회했다.
모듈/핵심부품의 영업이익은 예상보다 239억원 컸는데, 비용 증가요인에도 불구, 고객으로부터의 비용회수, 보조금, 전동화 매출 증가 (+23% YoY)에 따른 수익성 개선, 고부가가치 부품 납품 증가 (부품제조 CPV +25% YoY 추정) 등의 영향을 받은 것으로 보인다.
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