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화학 (151010) 주가전망
Panic, 향후 3개월간 빠른 안정화 가능성
26.10.29.
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- 9~10월 운임 패닉은 왜 발생했을까?
- 운임, 원유, 정제유: 11월부터 안정화를 전망하는 이유
- 한꺼번에 몰려온 인플레 완화 재료들. 증시 회복을 기대!
10월 아시아향 원유 Spot 운임은 2025년 대비 5~20배 상승 (중동 출발 2$/b → 35~40$/b, 미주 출발 8$ → 40$/b) 했는데, 이는 전쟁 초 3~5월 수치를 2배 이상 상회한다.
KB증권은 이를 탱커 부족 때문으로 분석한다.
① 아시아/유럽 정유사들이 미주 수입선 다변화로 운송거리 증가, ② 7~10월 정유-해운사간 고정계약이 줄어든 상황에서 (Spot 확대), ③ 9월 중동 원유 공급 회복 (1,390만b/d, +46.3% MoM) 및 중국 수입 (8~9월 901만b/d, 6월 대비 +200만b/d) 재개, ④ 러시아/중동 선박 100여척 파손 (가용 선박의 1.5% 이상)되는 등 복합적인 영향이다.
본 보고서에서는 각각 영향과 원유, 정제유, 운임의 정상화 정도와 시점을 분석해 보았다.
*현재 운임 정보는 정치적/B2B 영역으로 공개된 정보가 많지 않아 대략적인 흐름만 참고할 필요
■ 운임, 원유, 정제유: 11월부터 안정화를 전망하는 이유
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