LG유플러스 (032640) 주가전망, 목표주가

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파주의 시계가 빨라진 의미

26.11.04.

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투자의견 Buy, 목표주가 21,000원 유지
3Q26 영업이익 2,976억원, 컨센서스 부합
고객 수요가 앞당긴 파주 AI DC 증설
공급자 우위의 재확인

■ 투자의견 Buy, 목표주가 21,000원 유지

LG유플러스에 대한 투자의견 Buy, 목표주가 21,000원을 유지한다.
3Q26 영업이익은 컨센서스에 부합했으나, 보다 주목할 점은 파주 AI DC의 후속 시설까지 고객 수요가 확정되면서 증설 일정이 앞당겨지고 있다는 것이다.
이는 수도권 AI DC의 공급자 우위 시장이 지속되고 있음을 뒷받침하는 사례로, 중장기 실적 가시성이 한층 높아졌다고 판단한다.

■ 3Q26 영업이익 2,976억원, 컨센서스 부합

LG유플러스의 3Q26 연결 영업이익은 2,976억원 (+84.1% YoY)을 기록하며 KB증권 추정치 3,043억원과 컨센서스 3,008억원에 부합했다.
전년 동기 일회성 인건비의 기저효과가 크게 작용한 가운데, AI DC (+27.7% YoY)와 초고속인터넷 (+5.4% YoY)의 성장세가 이어졌다.
마케팅비용은 단말 마진 감소로 전년 동기 대비 5.6% 증가했으나, 실제 가입자 획득비 집행은 감소하면서 비용효율화 기조가 지속되고 있다.

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김준섭 증권 전문가

KB증권 애널리스트

통신 업종 및 기업을 분석하고, 국내외 ESG 동향도 소개합니다.

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