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와이지엔터테인먼트 (122870) 주가전망
2027년: 저연차 중심 포트폴리오 전환
26.11.10.
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- 투자의견 Buy, 목표주가 5만원으로 하향
- 3Q26: 예상보다 컸던 비용 부담
- 4Q26: 3분기 대비 증익 기대
와이지엔터테인먼트에 대해 투자의견 Buy를 유지하나, 목표 주가를 50,000원으로 하향 조정한다.
목표 주가 하향은 1) 신인 출시 일정 지연 (남자 아이돌 2026년 말→2027년 상반기), 2) 빅뱅 투어 관련 비용 부담으로 멀티플 하향 (기존 26배→22배) 조정에 기인한다.
목표 주가는 2027년 P/E 21배인데, 목표주가는 경쟁사 대비 높은 Hit-ratio를 근거로 프리미엄 20%를 적용했다.
베이비몬스터가 가파르게 성장 중이나, 저연차 1팀만으로는 실적 안정성이 낮다.
2027년 저연차 아이돌 중심 포트폴리오 개편에 성공한다면 목표 주가 달성이 가능할 것이다.
최근 중소형사 아이돌의 흥행으로 대형 엔터사의 Hit-ratio에 대한 의구심이 커진 상황이다.
그러나 와이지엔터테인먼트는 대형사 중에서도 Hit-ratio가 높은 회사이므로 신규 남녀 아이돌 출시 (남자 1H27, 여자 2H27 추정) 및 흥행을 전망한다.
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