Buy
오리온 (271560) 주가전망
10월 잠정 실적 코멘트
26.11.12.
읽는시간 1분
퀵하게 보기
- 법인별 합산 매출액 3,076억원 (+5.6% YoY), 영업이익 543억원 (+0.2% YoY, OPM 17.7%)
- 한국 법인 매출액 1,038억원 (+3.8% YoY), 영업이익 159억원 (-7.0% YoY, OPM 15.3%)
- 중국 법인 매출액 1,167억원 (+4.9% YoY), 영업이익 224억원 (+1.8% YoY, OPM 19.2%)
- 베트남 법인 매출액 502억원 (+8.4% YoY), 영업이익 102억원 (+5.2% YoY, OPM 20.3%)
- 러시아 법인 매출액 369억원 (+9.5% YoY), 영업이익 58억원 (+7.4% YoY, OPM 15.7%)
ㅡ 한국/중국은 성장 채널 집중으로 매출 성장세 지속.
베트남은 춘절 물량 선출고로 내수 매출 9% 증가.
러시아는 파이 두 자릿수 성장 지속하며 여전히 견조한 수요를 흡수 중.
수익성은 전반적인 환율 효과 축소 속 전 법인 운반비 부담 증가로 외형 성장에도 개선 제한.
다만 3분기까지 이어졌던 원재료비 부담과 경쟁 심화 영향은 상당 부분 완화된 것으로 추정
ㅡ 춘절 시즌은 10월 중순 베트남 선출고를 시작으로 11월 중국 경소상 대상 홍보회 및 사전주문 (전년대비 3주 선행)을 진행하며 1월 중순 마무리될 예정 (2027년 춘절 2월 6일).
11월 실적이 발표되는 12월 중순 초기 성과를 확인 가능할 전망
ㅡ 한국 연내 스낵 라인 증설 및 2027년 말 진천 공장 완공, 중국 연내 스낵 라인 증설 및 1H27 스낵 전용 공장 완공, 베트남 연내 하노이 3공장 완공, 러시아 1H27 카스타드 신규 라인 증설 및 4Q27 3공장 완공 등 내년 증설 모멘텀 풍부
KB증권은 동 조사분석자료를 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. 본 자료를 작성한 조사분석담당자는 해당 종목과 재산적 이해관계가 없습니다. 본 자료 작성자는 게제된 내용들이 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 신의 성실 하게 작성되었음을 확인합니다.
작게
보통
크게
더 알고싶을 내용을 추천해요
