LG하우시스(108670)

상승 모멘텀을 찾기 어려운 구간

■2Q18 Preview: 매출액 8,320억원, 영업이익 360억원

2018년 2분기 LG하우시스의 연결기준 매출액은 8,320억원 (+0.8% YoY, +6.9% QoQ), 영업이익은 360억원 (-21.1% YoY, +142.1% QoQ)을 기록할 것으로 전망된다.
건축자재 부문의 성장률이 둔화를 보이는 상황에서 자동차부품/소재부문 역시 매출과 이익 모두에서 뚜렷한 회복세를 보이지 못할 것으로 예상된다.
따라서 전년동기 대비 매출액은 소폭 증가하겠으나 영업이익과 지배주주순이익 모두 크게 감소할 것으로 전망한다.


■투자의견 Hold, 목표주가 75,000원

LG하우시스에 대해서 투자의견 Hold를 유지하고 목표주가를 기존 83,000원에서 75,000원으로 9.6% 하향한다.
목표주가는 현금흐름할인 (DCF) 방식을 통하여 산출하였으며, WACC 9.5%, 영구성장률 1.0%를 적용하였다.
정부 규제에 따른 주택경기 침체 우려 등으로 LG하우시스의 주가 부진이 이어지고 있