현대중공업지주(267250) 주가전망

3분기 실적은 예상치 부합

■ 3분기 실적은 컨센서스 부합

현대중공업지주는 2019년 3분기 실적 (K-IFRS 연결)이 매출액 6조 5,300억원 (-1.1% YoY), 영업이익 2,196억원 (-38.3% YoY, 영업이익률 3.4%)을 기록했다고 공시
매출액과 영업이익 모두 컨센서스와 큰 차이가 없어 전체적으로 무난한 실적으로 판단됨
다만 세전이익과 순이익은 통상적인 금융비용 외에 외환관련 손익이 -327억원을 기록하면서 예상치를 하회했음

■ 현대오일뱅크는 전분기와 유사한 실적 기록

현대오일뱅크의 3분기 연결실적은 매출액 5조 3,040억원 (+2.5% YoY), 영업이익 1,578억원 (-34.3% YoY, 영업이익률 3.0%)을 기록해 2분기와 유사했음
지난해 3분기 정기보수의 영향으로 매출액은 증가했지만 유가하락에 따른 영향으로 수익성은 악화
기업별로는 현대오일뱅크 (별도)의 실적 둔화 (OPM 4.5%→1.9%)에도 불구하고 현대케미칼 (2.4%→4.7%)과 현대오씨아이 (13.2%→21.0%)의 영업이익률이 지난해 3분기 대비 크게 개선되면서 연결 영업이익 감소폭을 방어함