삼성엔지니어링(028050)

2Q20 Review: 잔고 수익성은 검증. 하반기 수주가 관건

■2Q20 Review: 코로나19에 따른 공기 지연 비용 반영에도 불구하고 양호한 실적
- 삼성엔지니어링은 2Q20 연결기준 매출액 1.67조원 (+3.0% YoY, +5.1% QoQ), 영업이익 858억원 (-14.2% YoY, +0.4% QoQ), 지배주주순이익 681억원 (-5.8% YoY, -2.7% QoQ)의 잠정실적을 발표.
외형과 이익 모두 시장기대치 상회
- 매출액: 전년도 수주부진으로 비화공 부문 (8,426억원, -10.3% YoY)은 소폭 감소하였으나 화공 부문 (8,317억원, +21.3% YoY) 매출이 견조하게 나타나면서 외형 시장 기대치 상회.
코로나19 영향으로 3~4월 UAE 등 화공현장 공정진행 부진하였으나 현재는 코로나19 이전 수준을 회복한 것으로 파악
- 원가율 (화공부문 92.3%, 비화공부문 88.8%): 화공 부문 추가원가 약 180억원 투입.
1) 공기지연에 따른 예정원가율 상승 140억원, 2) 판관비 규정 변경에 따른 원가 증가 40억원