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오리온(271560)
3Q20 Review: 순풍에 돛 단 배
2020.11.09
읽는시간 4분
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3Q20 Review: 영업이익 1,078억원 (+6.0% YoY)으로 컨센서스 부합.
투자의견 Buy, 목표주가 17만원 유지, 2021년 음식료 업종 Top Pick
오리온의 3분기 연결기준 매출액은 5,974억원 (+12.7% YoY, +16.0% QoQ), 영업이익은 1,078억원 (+6.0% YoY, +25.1% QoQ, 영업이익률 18.1%)을 기록해 영업이익 기준 KB증권 추정치 1,083억원 (차이 -0.4%)과 시장 컨센서스 1,115억원 (차이 -3.3%)에 부합했다.
한국, 중국, 베트남, 러시아 전 법인에서 견고한 외형 성장을 달성했으며, 모든 법인에서 영업이익률이 15%가 넘는 수익성 중심의 경영을 지속했다.
이에 오리온에 대해 투자의견 Buy, 목표주가 17만원을 유지한다.
현 주가는 12M Fwd.
P/E 14.9배에서 거래되고 있어 저평가 매력이 있다 (2018년 중국 꼬북칩 출시 시점 25.9배).
내년에도 전 법인에서 고른 성장과 함께 영업이익이 8.9% YoY 개선될 것으로 전망하며, 2021년 음식료 업종 Top Pick으로 오리온을 추천한다.
3Q20 Review: 영업이익 1,078억원 (+6.0% YoY)으로 컨센서스 부합.
투자의견 Buy, 목표주가 17만원 유지, 2021년 음식료 업종 Top Pick
오리온의 3분기 연결기준 매출액은 5,974억원 (+12.7% YoY, +16.0% QoQ), 영업이익은 1,078억원 (+6.0% YoY, +25.1% QoQ, 영업이익률 18.1%)을 기록해 영업이익 기준 KB증권 추정치 1,083억원 (차이 -0.4%)과 시장 컨센서스 1,115억원 (차이 -3.3%)에 부합했다.
한국, 중국, 베트남, 러시아 전 법인에서 견고한 외형 성장을 달성했으며, 모든 법인에서 영업이익률이 15%가 넘는 수익성 중심의 경영을 지속했다.
이에 오리온에 대해 투자의견 Buy, 목표주가 17만원을 유지한다.
현 주가는 12M Fwd.
P/E 14.9배에서 거래되고 있어 저평가 매력이 있다 (2018년 중국 꼬북칩 출시 시점 25.9배).
내년에도 전 법인에서 고른 성장과 함께 영업이익이 8.9% YoY 개선될 것으로 전망하며, 2021년 음식료 업종 Top Pick으로 오리온을 추천한다.
