한화에어로스페이스(012450)

3Q20 Review: 컨센서스 상회하는 양호한 실적 기록

■ 3분기 실적은 컨센서스 상회

- 한화에어로스페이스는 3Q20 실적 (K-IFRS 연결)이 매출액 1조 3,771억원 (+4.9% YoY), 영업이익 943억원 (+65.2% YoY, 영업이익률 6.8%)을 기록했다고 발표
- 매출액은 컨센서스에 부합했으나 영업이익은 시장예상치를 47.3% 상회하는 어닝 서프라이즈 기록
- 다만 순이익 (지배)은 금융비용과 외환관련 비용, 일시적으로 상승한 법인세율 등으로 예상치를 소폭 상회

■ 시스템의 실적개선이 일등공신

- 자회사 한화시스템의 3Q20 실적 (K-IFRS 연결)은 매출액 3,796억원 (-10.9% YoY), 영업이익 447억원 (+68.2% YoY, 영업이익률 11.8%)을 기록
- 매출감소에도 불구하고 영업이익이 예상치를 크게 상회한 것은 코로나19에 따른 전사적인 비용절감 노력과 정비사업 부품국산화에 따른 인센티브 수령, 해군 차기 고속정 관련 수익 조기 인식 등에 기인

■ 에어로스페이스는 BEP 달성 성공